Was das Edelmetall im Depot leisten kann

Gold als Geldanlage

Was das Edelmetall im Depot leisten kann

Wenn Märkte schwanken, wächst bei vielen Anlegern der Wunsch nach mehr Stabilität im Depot. Gold kann dabei eine Rolle spielen. Doch wie sinnvoll ist das Edelmetall wirklich und welche Möglichkeiten gibt es, heute einfach in Gold zu investieren?

Viele Anleger haben in den vergangenen Jahren erlebt, wie schnell sich die Stimmung an den Märkten drehen kann. Auf Phasen steigender Kurse folgten teils deutliche Rücksetzer, Zinsentscheidungen beeinflussten Aktien und Anleihen gleichermaßen, hinzu kamen geopolitische Spannungen und die Erfahrung hoher Inflation. Für Menschen, die langfristig Vermögen aufbauen möchten, kann das verunsichernd sein.

Dabei geht es nicht immer darum, die nächste große Renditechance zu finden. Häufig steht eine andere Frage im Vordergrund: Wie lässt sich ein Portfolio so aufstellen, dass es nicht zu stark von einzelnen Anlageklassen abhängig ist?

„Gerade in bewegten Marktphasen fragen sich viele Anleger, wie sie mehr Ausgewogenheit in ihr Depot bringen können“, sagt Frederick Fischer, ETF-Experte bei Invesco. „Gold kann hier eine Rolle spielen – entscheidend ist aber, die Erwartungen realistisch zu halten.“

Dass Gold bis heute eine besondere Rolle spielt, hat viel mit seinen Eigenschaften zu tun. Das Edelmetall ist selten, beständig und lässt sich nicht beliebig vermehren. Genau diese Mischung hat dazu beigetragen, dass Gold über lange Zeiträume hinweg als Wertspeicher wahrgenommen wird – unabhängig von einzelnen Unternehmen, Staaten oder Währungen.

Das bedeutet allerdings nicht, dass der Goldpreis immer stabil verläuft. Auch Gold kann im Wert schwanken. Wer auf einen Goldchart blickt, sieht deshalb nicht nur eine gerade Linie nach oben, sondern auch Phasen mit Rücksetzern und Seitwärtsbewegungen. Für Anleger ist daher weniger der kurzfristige Ausschlag entscheidend, sondern die langfristige Funktion.

Gerade diese Eigenständigkeit macht das Edelmetall interessant. Während Aktienkurse von Unternehmensgewinnen, Konjunkturerwartungen und Marktstimmung abhängen, folgt Gold oft anderen Treibern – etwa der Nachfrage von Notenbanken und Anlegern, dem US-Dollar, dem Zinsumfeld oder der allgemeinen Risikowahrnehmung an den Märkten.

Doch wer Gold heute als Anlage nutzen möchte, muss sich nicht zwangsläufig Barren oder Münzen nach Hause holen.

Wer Gold als Ergänzung für sein Portfolio nutzen möchte, denkt schnell an Münzen oder Barren. Praktisch ist das nicht immer: Physisches Gold muss sicher gelagert, gegebenenfalls versichert und später wieder verkauft werden. Eine Alternative sind börsengehandelte Goldprodukte, sogenannte Gold-ETCs (Exchange Traded Commodities). Sie ermöglichen Anlegern, an der Entwicklung des Goldpreises teilzuhaben, ohne das Edelmetall selbst kaufen und verwahren zu müssen.

Während der direkte Kauf von physischem Gold oft mit höheren Einstiegskosten verbunden ist, kann ein Investment über den ETC bereits mit kleineren Beträgen erfolgen. Ein Beispiel dafür ist der Invesco Physical Gold II ETC (XS3384723154). Er ist vollständig mit physischem Gold hinterlegt, verfügt über einen niedrigen Ausgabepreis und kann Anlegern dadurch einen einfachen und transparenten Zugang zum Edelmetall ermöglichen. Auch die mögliche Sparplanfähigkeit kann für Privatanleger relevant sein, die Gold schrittweise in ihre langfristige Anlagestrategie integrieren möchten. So rückt nicht der ideale Einstiegszeitpunkt in den Vordergrund, sondern der kontinuierliche Vermögensaufbau über die Zeit.

Für deutsche Privatanleger kann es dabei vor allem steuerlich interessant werden: Bei einer Haltedauer von mehr als 12 Monaten sind Gewinne aus dem Verkauf des ETCs steuerfrei.

Zugleich bleibt der Bezug zum physischen Gold erhalten. Der ETC ist zu 100 Prozent mit Gold hinterlegt und eine physische Auslieferung ist ebenfalls möglich. Anleger investieren damit in Gold, ohne sich selbst um Lagerung oder Sicherheit kümmern zu müssen. Die feste Jahresgebühr liegt bei 0,12 Prozent pro Jahr. Damit zählt der Invesco Physical Gold II ETC (XS3384723154) derzeit zu den kostengünstigsten Gold-ETCs in Europa. Zudem können enge Spreads einen effizienten Handel ermöglichen. Enge Spreads bedeuten, dass man zu ähnlichen Preisen kaufen und verkaufen kann.

Wichtig bleibt: Auch ein Gold-ETC verändert nichts am grundsätzlichen Risiko des Edelmetalls. Der Goldpreis kann schwanken, Verluste sind möglich. Umso entscheidender ist die Frage, welche Aufgabe Gold im Gesamtportfolio übernehmen soll.

So greifbar Gold auch wirkt: Ein Selbstläufer ist das Edelmetall nicht. Der Goldpreis kann steigen, aber auch fallen. Zudem wirft Gold keine laufenden Erträge ab – anders als etwa Aktien mit Dividenden oder Anleihen mit Zinszahlungen. Seine mögliche Stärke zeigt sich deshalb vor allem im Zusammenspiel mit anderen Anlagen. Entwickelt sich Gold anders als Aktien oder Anleihen, kann es helfen, Schwankungen im Depot abzufedern. Eine Garantie dafür gibt es allerdings nicht.

Wie groß dieser Baustein sein sollte, hängt von der persönlichen Situation ab: vom Anlageziel, vom Zeithorizont und davon, wie viel Risiko Anleger tragen möchten. Gold kann eine Strategie ergänzen – ersetzen kann es sie nicht.

Wesentliche Risiken: Eine Investition in dieses Produkt ist mit gewissen Risiken verbunden wie z.B. dem Wertschwankungsrisiko, dem begrenzten Regressrisiko und das erhöhte Risiko einer Anlage in Rohstoffe. Weitere Informationen zu den Risiken finden Sie in den Verkaufsunterlagen und am Ende des Artikels.

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Wesentliche Risiken
Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen.

Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Kann der Emittent die vorgesehenen Zahlungen nicht zahlen, wird der Erlös aus dem Verkauf des Edelmetalls verwendet, um die Anleger auszuzahlen. Anleger haben keinen Anspruch auf andere Vermögenswerte des Emittenten. Eine Anlage in Instrumenten, die mit einem Engagement in Rohstoffen verbunden sind, wird generell als hochriskant angesehen, d. h. es besteht ein höheres Risiko starker Wertschwankungen des Instruments.

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